martes, 29 de mayo de 2012

25/05/12 - ASML Holding

INTRODUCCIÓN
Vengo escarmentado de la mala operación con Wacker Chemie , por lo que intento reaccionar a las pérdidas económicas acumuladas con las últimas compras mediante la búsqueda de una interesante posición corta, ya creo que en la situación actual en la que se encuentran los mercados, existe mayor probabilidad de éxito en este tipo de operaciones.

La ansiedad por recuperar lo perdido, hacen que prácticamente no estudie en profundidad el valor en el cual quiero entrar, por lo que estoy multiplicando las posibilidades de conseguir precisamente el efecto contrario al objetivo deseado.

Esta precipitación me hizo cometer una serie de errores de bulto que describiré en los siguientes apartados y de los cuales espero intentar aprender.

MOTIVO DE ENTRADA
El valor arrastra una larga tendencia alcista desde mediados del año 2011, muy bien enmarcada entre su línea de tendencia y la parte superior del canal. A pesar de este prolongado ascenso, se puede apreciar cómo hace algunas jornadas el precio ha roto su línea de tendencia con bastante fuerza.

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con más detalle

El último mínimo marcado por el precio es inferior al anterior.El MACD está en caída libre y atravesando la línea neutra, (que es una de las pautas en las que me fijo para decidir abrir posiciones), el estocástico cerca de la sobreventa... En resumen, todo me indica que se puede estar gestando un cambio de tendencia a la baja. Pero... ¿Cuál es el momento idóneo para entrar?

Tras romper la línea de tendencia el precio suele volver a las cercanías de ésta sin llegar a atravesarla, pero con un volumen de operaciones relativamente bajo (inferior a la media) que nos muestran el escaso poder de los alcistas en esta zona. Es en este momento cuando se deberían abrir las posiciones cortas, una vez formada la figura bajista HCH (Hombro - Cabeza - Hombro).

Lo ideal es abrir la operación situando el stop por encima de la línea tendencial, pero debido a que el precio se encuentra alejado a esta línea en el momento de compra y al miedo a acumular más pérdidas de las que actualmente arrastro, hace que ajuste el stop de salida mucho más de lo que el gráfico me está pidiendo.

Echémosle también un vistazo al gráfico semanal para así poder proponer posibles objetivos de salida del valor:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con más detalle

Las líneas rápida y lenta del MACD se han cruzado dando señal de venta, lo que me invita de nuevo a pensar en el cambio de tendencia con objetivo cerca de los 33 euros.

MOTIVO DE SALIDA
Como hemos mencionado en el apartado anterior, situé el stop loss en un punto que no era el adecuado por mis miedos a incrementar las pérdidas económicas.

Este hecho, sumado a que además me precipité a la hora de entrar en el valor, ya que éste continuó acercándose a la línea de tendencia como era previsible, el precio terminó por atravesar dicho stop sacándome así del mercado.

CONCLUSIONES
Se debe ubicar el stop loss allí donde el gráfico lo esté requiriendo. Si quiero reducir las hipotéticas pérdidas económicas, debo disminuir el tamaño de mi posición y no acercar tanto el stop.

Precisamente uno de los motivos que me hizo tener un stop tan ajustado, era que el precio estaba alejado aun a la línea de tendencia a la que suele volver una vez que ésta se ha visto rota, lo que me podía haber alertado acerca de que el precio aun tenía fuerza para seguir un breve recorrido ascendente.

Cinco días más tarde de mi entrada (y tres después de mi salida), el precio toca la línea de tendencia pero sin llegar a atravesarla. Ese hubiera sido el momento adecuado para decidir nuestra entrada y no nos hubiéramos equivocado, tal y como observamos en lo que está ocurriendo en ASML en la actualidad.

Espero que el coste de esta metedura de pata me sirva al menos a modo de aprendizaje para intentar no volver a cometer los mismos errores en el futuro.



RESUMEN
  • Precio actual: 36,20 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 36,60 Euros
  • Stop (Inicial): 37,45 Euros
  • Riesgo potencial: 2,3%
  • Objetivo: 33,40 Euros
  • Beneficio potencial: 8,7%
  • Relación Bº/Rº: 3,8
  • Salida: Salta Stop Loss a 37,45 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -2,27%

lunes, 28 de mayo de 2012

HANNOVER RUCK Y BRUNEL INTERNAT

DOS OPCIONES PARA CORTOS

Hoy voy a exponer dos valores que me gustan para una hipotética venta al descubierto. No son ni mucho menos una recomendación, sino dos opciones que me atraen y que llevo algunos días siguiendo. El objetivo de exponerlos en el blog es  simplemente "obligarme" a estudiarlos con detenimiento para así apreciar posibles señales de alerta que no haya detectado hasta el momento y, por supuesto, para que me ayudéis a buscar posibles puntos fuertes y débiles. Mi balance económico hasta la fecha es negativo, por lo que no es buena idea seguir mis pasos...

Prácticamente ambos valores, Hannover Ruck y Brunel Internat, se encuentran en una situación similar por lo por lo que he decidido incluirlos en el mismo artículo y tratarlos casi como un conjunto. A día de hoy, dudo si meterme en los dos valores, en uno de ellos o en ninguno. A ver si al finalizar este post salgo de dudas y me ayudáis a tomar una decisión.

En primer lugar os muestro los gráficos semanal y diario de Hann-Ruck para a raíz de ellos desarrollar un pequeño análisis técnico de su situación actual:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle.
  
La idea es que este gráfico semanal me aclare si compro, vendo o permanezco a la espectativa (Desechando al menos alguna de las opciones). Llevamos medio año en un valor muy alcista. Recientemente podemos apreciar como el valor ha ido a buscar su media móvil de 30 periodos y como ha iniciado un rebote sobre ella (Es decir, la tendencia alcista puede continuar). El MACD se encuentra muy por encima de su línea central y sin divergencias claras y el indicador de fuerza relativa se encuentra in-crescento y también por encima del "0". Es decir, aparentemente podríamos estar hablando de una hipotética compra a medio plazo con grandes probabilidades de éxito mas que una opción de venta...

Aun así, desde hace unas semanas vengo fijándome en tres aspectos a la hora de decidir mis operaciones (Sin descuidar otras señales que me puedan alertar) y algunas de ellas se encuentran presentes en el gráfico de estos dos valores, por lo que si quiero serle fial a mi actual sistema de trading, los debo respetar:

  1. En el gráfico semanal --> Cruce de las líneas rápida y lenta en el MACD, marcando inicio de tendencia. Este apartado se cumple.
  2. En el gráfico diario --> Busco que el MACD se encuentre en caída y atravesando la línea central. Veremos en el siguiente gráfico si esto sucede.
  3. Divergencias en alguno de los dos gráficos, preferiblemente en los dos. De momento en el semanal no apreciamos divergencia alguna.

La verdad es que el semanal nos aclara poco nuestra decisión. Mas bien podemos decir que nos anuncia que entrar corto quizá no sea una buena opción y nos alerta que el objetivo inicial puede ser un tanto descabellado. Aun así, pasemos a echarle un vistazo al gráfico diario a ver si nos saca de dudas:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle.

Como hemos señalado con anterioridad, se aprecia una tendencia alcista muy bien enmarcada desde finales del año pasado. El precio rebota continuamente sobre la línea de tendencia para ascender hasta la parte superior del canal, donde el ascenso se ve frenado y los bajistas ganan la batalla.

En cambio, hace aproximadamente dos semanas, vemos como el precio ha roto su línea de tendencia y las dos medias móviles muestran el inicio de una tendencia bajista. El segundo de los aspectos buscados (El MACD cruza su línea central) también se ha cumplido, pero podemos observar como la caída se ha visto relajada e incluso se está tornando nuevamente alcista. El histograma muestra como los alcistas, aunque continuan en ventaja sobre los bajistas, se encuentran perdiendo cada vez mas fuerza frente a los segundos.


El propio precio, una vez rota la línea de tendencia, está queriendo volver a sus cercanías, pero con un volumen de operaciones bastante inferior a la media. Es decir, se pone de manifiesto el escaso interés de los inversores a que este valor regrese a ubicarse por encima de su MM30. Estaremos atentos de si el volumen se expande cuando el precio retome la caída (Si es que ésta caída llega a producirse). En este caso sería buen momento para entrar corto.

Konkorde me señala un mes de entrada de manos fuertes, pero como he indicado en anteriores ocasiones, no termino de dominar la funcionalidad de este indicador, por lo que no suelo tomarlo como un elemento fundamental a la hora de adoptar mis decisiones.


Echémosle ahora un vistazo a Brunel Internat. Veremos como la situación es muy similar:


Haz "clic" sobre cualquiera de los gráficos para poder apreciarlos con mas detalle.

Prácticamente el análisis técnico de este segundo valor es el mismo que para el primero, por lo que no me voy a extender explicando de nuevo cada uno de sus riesgos y oportunidades. En cambio, si me gustaría señalar un par de diferencias a tener en cuenta:

  • 1) Los niveles de volumen son muy inferiores a la media. De hecho, la diferencia es aun más llamativa que en el anterior caso de Hannover Ruck.
  • 2) Koncorde nos está señalando el escaso interés de la mano fuerte.


Y con toda esta parrafada que os he soltado... ¿Qué hacemos?

Yo me voy a decantar por seguir de cerca a Hannover Ruck ¿Y por qué?. Es muy sencillo. Si podéis, volver a echarle un vistazo a los gráficos diarios y ver donde se encuentran situados los stop loss y los objetivos de cada valor (Los que yo, particularmente, he considerado).

Mientras que la relación Beneficio / Riesgo para Brunel Internat no llega a 2 unidades (Lo que me hace obviarlo), en Hannover Ruck casi roza los 5 puntos. Este aspecto lo hace muy interesante y creo que me voy a lanzar a la piscina si en los próximos días veo cosas interesantes.

¿Vosotros qué opinais? ¿Qué haríais en cada caso? ¿Cuáles son vuestros valores favoritos?

¡Muchas gracias por vuestra opinión y comentarios!

viernes, 25 de mayo de 2012

25/05/12 - Wacker Chemie

INTRODUCCIÓN
Tras abrir varias operaciones cortas en los mercados alemán y holandés, decido buscar opciones de compra dentro de estos mismos mercados para intentar diversificar y tener algo a lo que agarrarme en caso de que la incipiente tendencia bajista no fuera otra cosa que una pequeña corrección y ésta continuase alcista en el futuro.

MOTIVO DE ENTRADA
Poca justificación desde el punto de vista del análisis técnico tiene esta compra. Hace una escasa semana publicaba un resumen donde exponía las conclusiones de mis operaciones, pero parece que aun me queda mucho por aprender y asimilar de los errores cometidos en el pasado. La compra únicamente se basa en el apoyo sobre un soporte relativamente relevante:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con más detalle


En tendencias bajistas tan marcadas el estocástico tiene poca utilidad, ya que puede permanecer en sobreventa numerosas semanas, dando falsas señales de entrada de forma continua, por lo que no atendí a las posibles señales de éste. En cambio, el MACD había cruzado sus líneas lenta y rápida hacía ya unas jornadas y aparentemente éste quería continuar con el ascenso. En cambio no observé la gran distancia de este indicador con la línea del "0" central, ni la ausencia de divergencias claras que me anunciasen cambio de tendencia, ni cruce de medias móviles, ni figuras, etc. En resumen, me estaba saltando todos los aspectos sobre lo que se intenta sostener mi sistema de trading.

Aun así, decido entrar debido a la cercanía del precio respecto del soporte, tanto en el gráfico diario, como en el semanal:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con más detalle

Parece mentira que el indicador de fuerza relativa no me alarmase de la operación que estaba a punto de realizar.

Además, ni siquiera termino de acertar con las órdenes de compra elegidas. En vez de sobrevolar el precio por encima esperando cazar un rebote importante para así verificar que el cambio de tendencia se ha hecho presente, decido esperar el valor por debajo. En caso de ascenso, el porcentaje de ganancia será ligeramente mayor, pero en caso de descenso, me veré encerrado dentro de un callejón sin salida. Es mejor dejar de ganar algunas décimas del hipotético porcentaje de subida.

MOTIVO DE SALIDA
Antes de la entrada, estudio los posibles puntos de salida y objetivo. Decido colocar mi stop loss de protección justo por debajo de la línea soporte establecida en los 56,5 euros aproximadamente, pero a una distancia prudencial de forma que no me afectasen las oscilaciones normales del mercado, colocándolo por tanto en 55,70 euros.

Al día siguiente el precio rompe este soporte llegando hasta los 55,35, motivo por lo que mi stop salta y me echa del mercado.

CONCLUSIONES
Una historia breve... Esperemos que el dinero perdido me haga reflexionar y pensármelo dos veces antes de entrar en valores en contra de tendencia, sin que existan aspectos suficientemente claros que me hagan intuir un viraje.  Las áreas cercanas a soportes / resistencias son zonas con gran afluencia de público y el precio puede tomar cualquier rumbo. Hay que buscar pistas en otros indicadores (volumen, divergencias, etc.).


RESUMEN
  • Precio actual: 57,65 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 57,20 Euros
  • Stop (Inicial): 55,70 Euros
  • Riesgo potencial: 2,7%
  • Objetivo: 62,00 Euros
  • Beneficio potencial: 8,4%
  • Relación Bº/Rº: 3,2
  • Salida: Salta Stop Loss a 55,63 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -4,59%


sábado, 19 de mayo de 2012

MIS PRIMEROS 6 MESES DE TRADING (Un dato curioso)

Balance de la situación

Esta entrada tiene su origen a raíz de repasar los resultados económicos obtenidos durante mis primeros 6 meses de trading y observar un dato curioso. Pero como no creía conveniente publicar un post con tan sólo una frase, le he dado un poco más de forma para hacerlo más visual e intentar extraer conclusiones que me permitan deducir cuál es el origen de las pérdidas y el de las ganancias, terminando el artículo en un séptimo apartado con el dato que me ha parecido más relevante. No entraré a profundizar en ninguna de las operaciones, ya que para ello las podéis encontrar en la etiqueta: "Operaciones Cerradas".

A pesar de que el objetivo propuesto en mi sistema de trading para este primer año de operaciones era única y exclusivamente el aprendizaje, es decir, conseguir la formación adecuada que me permitiese obtener ganancias de forma habitual y consistente, no nos engañemos, a ninguno nos gusta perder dinero. Si el coste de este aprendizaje puede ser de100 euros en vez de 600, mejor, y si puede ser de 0 en vez de 100, entonces... notable alto. No hablo ya de tener ganancias, eso lo dejamos para los de matrícula de honor.

Ésta ha sido, en porcentaje, la evolución de mi capital en mis primeros 6 meses de operaciones:



De la visión de este gráfico se pueden extraer conclusiones interesantes:

1) En primer lugar, lo evidente, que el balance final es negativo. Actualmente dispongo del 92,5% de mi capital inicial. Está claro, los principiantes pagamos muy caro el coste de nuestro lento aprendizaje.

2) Curiosamente la gráfica dibuja un recorrido parecido al que han venido describiendo la mayoría de los índices europeos. El hecho de que hasta hace aproximadamente una semana no me hubiese decidido a comenzar a operar con posiciones cortas, hacen que mi capital haya sufrido prácticamente las mismas oscilaciones que los principales mercados. Es decir, hasta ahora me he comportado como un barco a la deriva, siendo mi destino aquel donde las corrientes del inmenso océano me han querido llevar.

3) El número de operaciones realizadas en los dos últimos meses casi duplica a las realizadas en los 4 primeros. Creer que con escasos meses de experiencia ya se tienen los conocimientos suficientes te hace ganar confianza y incrementar el número de tus operaciones y agarrada de la mano, le acompañan las pérdidas. Esta idea se aprecia mejor en el siguiente gráfico (Operación frente a porcentaje de pérdida):


Tras unas acertadas primeras operaciones, mi ego creció y la confianza le ganó la partida a los miedos, por lo que comencé a incrementar el ritmo de mis operaciones reduciendo con ello el tiempo de estudio previo dedicado a cada una de ellas.

4) Como consecuencia de la situación explicada en el anterior párrafo, la cual propició la aparición de numerosas operaciones cerradas en rojo de forma consecutiva, me propuse frenar el ritmo y empezar a reflexionar sobre lo que estaba ocurriendo. El estudio de mis errores pasados puso de manifiesto que éstos no me estaban aportando ninguna ventaja en el presente, ya que los seguía cometiendo una y otra vez. Este hecho fue uno de los impulsores de este blog, de forma que la redacción del mismo me "obligase" a hacer un estudio exhaustivo tras cerrar cada operación antes de decidirme a abrir una nueva, para así conocer cuales habían sido mis fallos y mis aciertos.

5) En tiempos donde las tendencias bajistas proliferan, abrir mi mente hacia las posiciones cortas me ha ayudado a ampliar el rango de valores en estudio y así poder encontrar oportunidades donde antes no existían (aunque  yo me empeñara en que sí las había). Este quinto apartado, junto con el anterior, me han ayudado a volver a ver en mi gráfico barras de color verde.

6) Las barritas verdes no son lo largas que debieran ser y los beneficios recogidos no llegan a absorber todos los stops de venta ejecutados. Las ansias de cerrar una transacción en verde y los miedos a que ésta pueda tornarse roja, hacen que cierre operaciones antes de tiempo, olvidándome completamente de los objetivos inicialmente marcados y obviando aspectos como el de ceñir el stop loss cuando el precio se frena pero continuando en el mercado por si el movimiento continua su recorrido hacia el sentido esperado, etc. Como consecuencia de ello, a pesar de que las operaciones en verde son prácticamente las mismas que las cerradas en rojo, el balance económico global obtenido está siendo negativo.

7) Como séptimo y último punto, comentar el dato curioso por el cual comencé a elaborar esta entrada. ¡El coste de las comisiones es superior a las pérdidas acumuladas! Es decir: Mis pérdidas están sirviendo para dar de comer (y bastante bien, por cierto) a mi broker, pero no están yendo a parar a los bolsillos de los grandes inversores. No sé si esto se puede tomar como punto positivo o negativo... pero ahí queda la demoledora reflexión.


¿En qué situación estáis vosotros? Anímate a comentar.

jueves, 17 de mayo de 2012

LA TENDENCIA

¿Hacia dónde camina el precio?
  
La tendencia de un precio es la dirección a la que éste se está dirigiendo. De este modo, una tendencia puede ser alcista (Cuando el sentido es ascendente), bajista (El sentido del precio es descendente) o lateral (cuando no es fácilmente reconocible el sentido del precio).


Durante la mayor parte del tiempo los precios suelen navegar en mercados laterales sin un rumbo claramente definido (Las fuerzas de los inversores alcistas y de los bajistas se encuentran igualadas).

Cuando una tendencia se presenta durante un determinado periodo de tiempo está manifestando la mayor fuerza de los alcistas frente a los bajistas o viceversa.

A pesar de la sencillez que se puede extraer de su definición, es enormemente complicado reconocer una tendencia a tiempo. A menudo, cuando la tendencia se hace lo suficientemente evidente para que la podamos identificar con claridad, ya es demasiado tarde y es probable que nos hayamos perdido gran parte del recorrido trazado por el precio.
Existen diversos métodos que nos permiten detectar tendencias con un menor tiempo de respuesta: 
  • Analizar patrones de máximos y mínimos trazando las denominadas líneas de tendencia que los unan.
  • Ubicar en el gráfico de precios una media móvil de al menos 15 periodos.
  • Atender a otros indicadores técnicos como el MACD.



LINEA DE TENDENCIA
Para poder representar una línea de tendencia tendremos que trazar una línea recta que una al menos dos mínimos para tendencias alcistas, donde el primer mínimo sea inferior al segundo, o bien dos máximos que cumplan esta misma condición para tendencias bajistas. La línea de tendencia se verá confirmada si aparece un tercer mínimo / máximo en las cercanías de la línea trazada.

Es preferible trazar las líneas de tendencia de forma que éstas atraviesen las zonas de congestión y no rigurosamente los máximos / mínimos. Las líneas de tendencia serán mas importantes cuantos mas rebotes haya en la misma a lo largo del tiempo y tendrán mas fuerza cuanto más pendiente (ángulo formado sobre la horizontal) posean.

Cuando el precio atraviesa la línea de tendencia aparece lo que se denomina ruptura. Estas rupturas suelen ser una buena señal que anticipa un cambio de tendencia, pero es importante tener en cuenta que estas líneas no son de cristal y a menudo pueden cortarse levemente si que ello implique ningún síntoma. Una ruptura real la podemos encontrar cuando el precio cierra al otro lado de la línea durante dos jornadas consecutivas.


Ante una hipotética ruptura de la línea de tendencia podremos establecer un objetivo mínimo al cual debería llegar el precio para que esta nueva tendencia se haga palpable. Para ello mediremos la distancia vertical desde la línea hasta el último máximo y proyectaremos esta distancia desde el punto de ruptura hacia abajo.


Una vez detectada la tendencia por alguno de los métodos enumerados anteriormente (Bien sea a través de la línea de tendencia o por cualquier otro método), se pueden adoptar dos posiciones:
-       Comprar inmediatamente: Nos aseguramos de sincronizarnos con el mercado, pero puede que el stop loss adecuado quede muy lejos del precio actual.
-       Esperar hasta que haya un recorte: De este modo ajustaremos nuestro stop, pero habrá que tener en cuenta que en esta zona encontraremos muchos competidores.

A menudo podemos encontrarnos con conflictos de tendencias entre diferentes marcos temporales. Cuando se tengan dudas sobre cuál es la tendencia real seguida por un determinado valor, lo aconsejable será consultar un marco temporal superior respecto del que nos encontramos operando.

Por último comentar algunos consejos que pueden ser interesantes a la hora de operar: 
  1. Siempre es preferible operar en la misma dirección que la línea de tendencia.
  2. Es mejor comprar/vender cuando el precio se encuentre en sus cercanías.
  3. Cuando un valor rompe su línea de tendencia, éste suele volver a tantear la línea de tendencia. Este suele ser un buen momento de entrada.
  4. Cuando las líneas de tendencia tienen gran pendiente (>45º) será  deseable ajustar el stop loss justo por debajo de la línea de tendencia y actualizarlo diariamente.

¡Espero que os haya servido de ayuda!


miércoles, 16 de mayo de 2012

BEIERSDORF AG

SINCRONIZÁNDONOS CON EL MERCADO

Tras realizar un estudio exhaustivo del mercado en busca de posibles valores alcistas, nos encontramos con varias opciones dignas de estudiar, hacerles un seguimiento y tenerlas en cuenta para una hipotética compra. Dentro de los valores más interesantes encontrados para este fin, me quedo con los cuatro finalistas que a continuación enumero:

AB INBEV
HANN RUECKVER (Finalmente descartado al romper la línea de tendencia bajista)
HENKEL
BEIERSDORF

Los añado a mi lista del Prorealtime e inicio un seguimiento diario hasta que alguno de ellos se ponga a punto de caramelo. Será en ese momento cuando decidiré las órdenes oportunas a mi broker. Concretamente en este post hablaré de mi favorito, Beiersdorf.

Haz "Clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle

El valor posee una marcada tendencia alcista desde finales del año pasado, muy bien delimitada por su canal, oscilando entre los puntos previsibles.

Fijándonos en la situación mas reciente del valor, podemos decir que el precio se encuentra descansando sobre la MM30, por lo que hipotéticamente podríamos esperar que en las próximas jornadas reaparezca el sentido ascendente. Si observamos la cadencia del precio desde el inicio de tendencia, vemos como ha ido alternando rebotes sobre la línea de tendencia y sobre la MM30 respectivamente. Ahora toca MM30, pero estaremos atentos a una hipotética recaída hasta niveles de 51 euros. Si ya estamos dentro, en este caso tocaría ajustar el stop. Pero de momento esto aun no ha sucedido y esperaremos a que la nueva subida se haga presente.

Indicadores como el estocástico apoyan a un buen momento de entrada y no se aprecian divergencias de consideración en el MACD (Ni se la espera).


¿Qué no me termina de gustar del valor?
Hay dos aspectos que me huelen a chamusquina y que me hacen estar alerta.

  1. Uno de ellos lo podemos observar en este mismo gráfico diario y es que cuando el precio ha querido retomar la subida desde hace 4 o 5 jornadas, el volumen no ha acompañado y se observa como en estas últimas "mini-recuperaciones", los alcistas cada vez pierden mas fuerza frente a los bajistas.
  2. El otro aspecto es la existencia de una resistencia de relevancia en los alrededores de los 55 euros donde el precio puede frenarse.  Podemos apreciar como a principios del presente mes el valor intentó atravesar dicha resistencia sin demasiado éxito, dejando una larga mecha en la vela como rastro. La presencia de la resistencia se hace mas evidente en el gráfico semanal:
Haz "Clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle


En mi opinión, me temo que el valor ha vuelto a marcar un máximo ayer día 15 y que desde éste el precio va a descender hasta chocar con la línea de tendencia en las cercanías de los 51 euros. En este momento sería conveniente volver a estudiar el valor como candidato a ocupar nuestra cartera. O quizás no... y mañana mismo rompa al alza.

¿Vosotros cómo lo veis? ¿Qué señal esperaríais para entrar?


lunes, 14 de mayo de 2012

Heineken - Otra opción a la baja

Tras proponer hace escasos días al valor MTU AERO ENGINES como un buen candidato para ponernos cortos, nos centramos esta vez en HEINEKEN para este mismo propósito (Yo de hecho el viernes me lancé a ello).

 ¿En qué me baso para tomar esta decisión? Echémosle un vistazo al gráfico:

Haz "clic" sobre la imagen para verla con más detalle

Como podéis apreciar en las señales de entrada y salida mostradas en el gráfico, ya vengo escarmentado de este valor, en el cual decidí colocarme largo hace unas semanas al apreciar la tendencia alcista que estaba arrastrando este valor desde finales del año pasado (El análisis de esta operación lo podréis encontrar dentro de unos días en la etiqueta "Operaciones cerradas").

Tras el salto del stop loss colocado en la anterior operación, estudié con detenimiento cúales habían podido ser los errores cometidos en la elección de entrada y fueron precisamente estas conclusiones las que me empujaron a abrir cortos en este mismo valor.

En el gráfico podemos observar varias señales que nos anuncian cambio de tendencia (No me preguntéis porque no las vi antes de mi entrada en largo...):
  •  Isla de inversión: Se aprecia en el último máximo marcado por el valor una combinación de gap de continuación de tendencia alcista con uno de ruptura en dirección opuesta, dejando con ello una serie de velas aisladas a modo de "isla", rodeadas de zonas en las que no se han producido transacciones. En la isla, el volumen de negociación es superior a la media.
  • Ruptura de la línea de tendencia: El precio, procedente de la isla de inversión, ha continuado a la baja hasta romper con la línea de tendencia que venía uniendo los mínimos marcados por el valor desde finales del 2011.
  • Vela Doji: La vela que marcó el máximo estuvo acompañada de un alto volumen. Este tipo de vela, con una mecha superior mucho mas larga que el cuerpo, precedida además de un par de velas verdes, pueden indicarnos cambio de tendencia.
  • Divergencia en MACD: Podemos decir que en el MACD se acaba de producir una divergencia respecto del precio. Mientras éste último no ha descendido por debajo del mínimo del 10 de abril (Se encuentra prácticamente lateral), el MACD por contra ha marcado un nuevo mínimo bastante agudizado y se encuentra actualmente atravesando la línea del "0" central.
  • Pullback: Se puede hablar de un rebote del precio hasta las cercanías de la línea de tendencia pero sin que éste haya podido llegar a atravesarla. En este pullback el volumen está siendo muy inferior a la media y muestra el escaso interés de los accionistas en el valor mientras este se encuentre aun alcista.
  • Mano fuerte vende: La mano fuerte lleva deshaciéndose de títulos desde mediados de marzo y a estos peces gordos se está sumando la mano débil en las últimas semanas.


Por todos estos motivos creo que Heineken al menos se merece que le echemos un vistazo y lo sigamos de cerca durante las próximas jornadas.

Como os he comentado anteriormente, yo ya estoy dentro, pero quizá el momento idóneo se producirá (ójala se produzca) cuando se rompa el soporte situado en los 40,4 euros, es ahí cuando el precio podrá caer con alegría hasta los 37,5 euros como primer objetivo. Allí tendremos que ajustar nuestro stop loss.

Haz "clic" sobre la imagen para verla con más detalle
Os dejo también el gráfico semanal para que le podáis echar un vistazo. En él podéis ver el estocástico en caída procedente de la zona de sobrecompra, las líneas rápidas y lentas del MACD apunto de cruzarse...

Es cierto que el precio aun no nos dice gran cosa, salvo que la fuerza alcista se ha visto relajada. El precio aun puede rebotar en la zona de valor y las medias móviles aun no se encuentran con pendiente negativa, pero tiene buena pinta...

  
¿Qué os parece a vosotros? ¡Animáos a comentar!






sábado, 12 de mayo de 2012

MTU Aero

¿Qué os parece si nos ponemos cortos en MTU Aero?

Desde que comencé en el mundo de la bolsa hace aproximadamente medio año tan sólo me he atrevido a abrir operaciones largas (hasta un total de 28 transaciones) por aquello del miedo a lo desconocido. La verdad es que dentro de la situación en la que actualmente nos encontramos es bastante complicadillo encontrar tendencias alcistas con amplias probabilidades de continidad dentro de la Europa del Euro (donde he decidido centrar mis operaciones al no disponer de un broker americano donde el cambio de divisa no fuera otro quebradero de cabeza más a sumar a la lista), por lo que estoy sopesando ponerme corto con algún valor y así ampliar mis posibilidades de éxito.

Para abrir una operación corta con el broker con el que actualmente trabajo, es necesario emplear los CFD´s (Contratos por diferencia), a los que tenía enorme pavor por aquello del apalancamiento (motivo por el que hasta ahora no me había decidido). Una vez me informé al respecto entendí que este apalancamiento es tan sólo una posibilidad y que en los CFD´s arriesgas tanto como tu consideres oportuno. El apalancamiento te permite multiplicar la rentabilidad (Y también el riesgo) a través de la inversión de un crédito en vez de la inversión de fondos propios, los cuales actúan como aval. Puedes abrir una posición de 1.000 euros aportando tan sólo 100 euros, pero si el valor desciende un 10% te quedas sin el 100% de tu posición. En estos casos es ineludible el uso de stop-loss de protección.

Yendo al grano, observemos el gráfico del valor en cuestión - MTU Aero:

(Pica sobre la imagen si la quieres ver con mas detalle)


El valor arrastra una importante tendencia alcista desde finales del año pasado, muy bien enmarcada entre el borde superior de la zona de negociación y la zona de valor.

A finales del mes pasado el valor amagó con una falsa ruptura de la línea de tendencia, ruptura que ha vuelto a producirse recientemente. Ésta última puede venir acompañada de una divergencia en el MACD, el cual se encuentra atravesando con fuerza la línea del "0", por lo que esperemos que ésta sea la buena. Además, la existencia del gap (hipotéticamente de ruptura) justo en la línea de tendencia, puede reforzar y mucho nuestra intensión de ponernos cortos.

Probablemente el valor aun haga un amago de volver a la línea de tendencia (¿Hasta los 62 euros?), también argumentado al encontrar el estocástico está en sobreventa (anunciando un buen momento de entrada), pero teóricamente, si estamos ante un cambio de tendencia real, el precio no debería atravesar de nuevo esta línea de tendencia y por lo tanto el gap no se vería cerrado. Será en este momento cuando valoraremos muy seriamente el ponernos cortos en este valor con el objetivo de llegar hasta el siguiente soporte relevante detectado en los 55,8 euros (Beneficio potencial de más de un 10%).

En líneas generales me parece un valor interesante y el único aspecto que me provoca algún temor es que esta segunda ruptura (con gap) no se ha visto acompañada de un aumento considerable en el volumen, no hay demasiada gente interesada en vender y los bajistas no terminan de imponerse. Veremos como evoluciona.

¿Vosotros que opinais?

jueves, 10 de mayo de 2012

El precio

¿Qué es el precio?

Cuando nos ponemos frente al ordenador en busca de posibles objetivos, dedicando varias horas a estudiar gráficos, valorar tendencias, calibrar nuestros indicadores, detectar divergencias... y en resumen, encontrar puntos de entrada apetecibles, lo que realmente estamos buscando es un precio de entrada atractivo, bajo para las compras y alto para las ventas. Pero... ¿Qué es realmente el precio?

Para poder analizar el precio de un determinado valor con éxito, es de vital importancia dar respuesta a esta pregunta y entender que es lo que el precio realmente representa. De ello dependerá en gran parte nuestro éxito o fracaso dentro del mundo del trading, ya que en realidad, el precio por acción de una determinada empresa tiene poco que ver con lo que ésta representa. Un ejemplo es el mercado inmobiliario. Cuando una determinada vivienda pasó de poseer un precio inicial de 150.000 euros hace 10 años años,  evolucionó hasta los 300.000 euros hace 5 años y ha vuelto finalmente al precio de 150.000 euros en la actualidad, ¿se puede decir que el precio de hace 5 años era objetivo? Seguramente no, ya que no tenía en cuenta aspectos tangibles como el coste del terreno, de los materiales empleados, la funcionalidad de la misma, su ubicación, etc. sino lo que una determinada persona era capaz de pagar por ella.

Podemos hablar de que en el mercado co-existen dos grupos de personas: los compradores o alcistas y los vendedores o bajistas. Resulta una evidencia pensar que los alcistas buscan comprar lo más barato posible y los bajistas quien vender lo más caro que les les permita. Cuando finalmente se produce un acuerdo entre ambos grupos y se hace presente una convergencia en los precios, será el momento en el realmente se lleve a cabo la operación y el precio de la acción se haga palpable. Ambos grupos saben de la importancia que cobra la agilidad a la hora de tomar una decisión de compra o venta, ya que en apenas unos minutos el precio puede haberse dirigido con fuerza hacia uno u otro sentido impulsado por otros traders más rápidos.

El precio por lo tanto se podrá definir como el desembolso económico que un hipotético futuro comprador está dispuesto a pagar por una determinada acción. Es decir, el precio representa un acuerdo instantáneo entre un comprador y un vendedor. Mientras que los alcistas impulsarán el precio de la acción hacia arriba, los bajistas lo harán en sentido contrario - el precio está en constante movimiento. Durante gran parte del tiempo, estos avances o retrocesos son lentos, pero la velocidad de los mismos puede mutiplicarse por diferentes motivos como pueden ser la presentación de resultados (buenos o malos) por parte de una determinada empresa, fusiones entre sociedades, importantes acuerdos de compañías que salen a la luz, etc.

¿Qué es para ti el precio?