jueves, 19 de enero de 2012

19/01/12 - EOAN

INTRODUCCIÓN
Prosigo mi andadura alejado del IBEX. Concretamente los valores pertenecientes al DAX alemán son con creces los que me parecen mas interesantes dentro de la Europa del euro, donde he decidido fijar mis futuras búsquedas. ¿Y por qué?

Con mi reciente cambio de broker, las operaciones en el extranjero han empezado a ser mas interesantes desde el punto de vista de las comisiones. Esto multiplica mis probabilidades de éxito, ya que actualmente el IBEX no posee un rumbo fijo definido y la perspectiva de futuro es mas bajista que alcista (Recordemos que en este momento tan sólo me centraba en operaciones largas).

Por otro lado, tras los cierres en DO y BBBY, he decidido descartar las operativas en el mercado americano debido al handycap del cambio de divisa. Si complicado es estudiar y acertar con el sentido del valor en cuestión, las dificultades se multiplican si hay que prever el sentido de la relación euro/dolar, por lo que hasta que me plantee una hipotética apertura en un broker americano para así trabajar directamente en dólares mis rastreos se limitarán a Europa.

Como he mencionado anteriormente, la búsqueda de valores interesantes, tras el estudio de los diversos mercados, quedó acotado al DAX (Echemos un vistazo al siguiente gráfico y entenderéis porque).

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La comparación con el S&P500 (el mas fuerte a fecha 19.01.12), no dejaba al DAX en mal lugar y el momento de entrada era justo el adecuado.

Concretamente mis miradas se dirigieron hacia EOAN.

MOTIVOS DE ENTRADA
El valor se encuentra circulando en un mercado lateral enmarcado entre el soporte de los 16,1 euros y la resistencia de los 17,9 euros, es decir, una buena entrada sobre el soporte y una buena venta en resistencia me proporcionaría un beneficio de mas del 10%, por lo que creo que sin duda es una buena oportunidad. Pero vale más una imagen que mil palabras...

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El precio circula de forma limpia a lo ancho de la zona de negociación y dentro del "rectángulo" mencionado anteriormente. En cuanto el precio de EOAN se acerca al soporte decido entrar largo sin apoyarme en ningún tipo de indicador técnico ni observando gráficos en marcos temporales superiores que pudieran guiarme y ayudarme a elegir el momento, sino que la operación únicamente se basa en el precio, en su apoyo sobre el soporte y en el posible ascenso hasta, al menos, la resistencia.

Posteriormente pude apreciar que el momento de entrada no fue el más adecuado, ya que el soporte era bastante difuminado y englobaba un rango de precios bastante ancho. Tras la compra, el precio continuó un leve descenso antes de comenzar el rebote. El estocástico suele funcionar muy bien en este tipo de mercados laterales y precisamente en este caso este indicador me estaba señalando el punto idóneo de entrada.

MOTIVO DE SALIDA
El precio alcanzó su máximo en un punto mas bajo que la resistencia inicialmente prefijada, por lo que decidí no deshacer aun mi posición en ese momento y esperar a un hipotético repunte hasta el objetivo de los 17,9 euros.

Al observar que el pull-back estaba siendo más pronunciado de lo esperado y la caída por lo tanto, más acuciada, decido cerrar la operación recogiendo leves ganancias mucho menores de las esperadas.

Se puede apreciar en el gráfico como el estocástico vuelve a marcarme sobre-compra justo en el máximo que marcaba el precio antes de mi venta, es decir, en el momento adecuado.

CONCLUSIONES
Acerté con el sentido del precio, pero me he vuelto a perder parte de la subida. Todos los aspectos verdaderamente interesantes de un gráfico se encuentran en el propio precio, pero los indicadores técnicos pueden ayudarnos a seleccionar buenos momentos de compra y venta y es interesante tenerlos en cuenta, conocerlos, calibrarlos adecuadamente para cada valor y marco temporal y posteriormente proceder a estudiarlos con detenimiento. Prueba de ello es como, por ejemplo el estocástico, nos indicaba en este ejemplo los puntos exactos de compra y venta el punto idóneo de compra y de salida, con lo que nuestros beneficios se hubieran visto incrementados de forma considerable.

RESUMEN
  • Precio actual:  16,45 Euros
  • Entrada: Orden de mercado a 16,30 Euros
  • Stop: 15,60 Euros
  • Riesgo potencial: 4,5%
  • Objetivo: 17,95 Euros
  • Beneficio potencial: 9,9%
  • Relación Bº/Rº: 2,4%
  • Salida: Orden de mercado a 16,70 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: +1,7%

viernes, 6 de enero de 2012

06/01/12 - BED, BATH & BEYOND INC

INTRODUCCIÓN
Año nuevo, vida nueva. Empieza el 2012 con un primer boceto de lo que puede convertirse en mi sistema de trading (continuamente en evolución). El propósito para este nuevo año es el de finalizar el mes de diciembre con balance "0", es decir, disponer del mismo capital inicial una vez transcurridos estos 12 meses.

Aunque a priori pueda parecer que se trata de un objetivo sencillo y poco ambicioso, creo la realidad es totalmente la contraria; la previsión es  complicada de materializar y si la consiguiera querría decir que ha transcurrido todo un año de formación de forma gratuita a coste cero. Creo que el beneficio obtenido (aunque no sea económico) no es del todo mal, ¿no? Estaré ante un importante primer paso andado sobre un terreno farragoso pero que me llevará hasta caminos asfaltados por los que sea más fácil avanzar.

Metiéndonos en materia, centro mi atención nuevamente lejos del mercado español. He aprovechado las mini-vacaciones navideñas para llevar a cabo un cambio de broker, el cual me permite operar en el extranjero de forma mucho más económica de la que lo venía haciendo hasta el momento, por lo que tras estudiar con detenimiento el mercado americano, (que era el más atractivo con diferencia para las posiciones largas en las que en este momento me estaba centrando), decido seleccionar como valor interesante "Bed, Bath & Benyond Inc" - BBBY.

MOTIVOS DE ENTRADA
Lo que fundamentalmente me llamó la atención de este valor fué su prolongada tendencia alcista y para muestra, un botón: (Seguro que viendo el gráfico mensual me entenderéis)

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A mi al menos me impresionó la gran tendencia alcista que muestra el valor desde el año 1992 (Desde que se obtienen datos). El valor vivió un periodo bajista en 2007 y 2008, pero tras estos dos años el valor parece haber retomado la tendencia alcista aun con más fuerza.

Vayamos ahora al gráfico diario para observar la operación con mas detenimiento:

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A pesar de la enorme tendencia alcista vista anteriormente y de los buenos momentos de entrada que se pueden apreciar a lo largo de todo el gráfico, yo me centré dentro de un mercado lateral, el cual, a priori, también era de interés gracias a su amplitud de canal.

Aun así, vuelve a hacerse palpable mi escasa experiencia y decido basar mi entrada en la señal de cruce entre las líneas lenta y rápida del indicador técnico MACD, es decir, en la mitad de la tendencia alcista que quería haber cazado, con lo que ya me he perdido la mitad de la hipotética ganancia potencial.

Debo aprender a distinguir las diversas situaciones en las que me puedo encontrar analizando un gráfico y saber cuales son las señales de entrada y salida para cada una de ellas. Por ejemplo, para este caso, debí haber obviado el MACD y haberme centrado únicamente en la apreciación del rebote sobre el soporte.

MOTIVO DE SALIDA
Tras la compra de BBBY el precio continúa el ascenso hacia la parte superior del canal, tal y como se había previsto, pero jornadas mas tarde la subida se ve ralentizada, aparece una vela con la mecha superior mucho mas larga que su cuerpo, lo que acompañada de una vela roja al siguiente día me hacen intuir un pull-back que devuelva al precio hasta su soporte, por lo que decido deshacer la posición.

No podía estar mas equivocado... ya que no nos encontrábamos frente a un cambio de tendencia real, sino simplemente frente a las oscilaciones típicas del precio, normales dentro de la volatilidad del valor. Tras esta pequeña corrección el precio continuó elevándose hasta golpear la parte superior del canal, por lo que es evidente pensar que me precipité a la hora de elegir el punto de salida.

CONCLUSIONES
Momento malo de entrada sumado a un momento malo de salida = Mala operación. A pesar de ello, consigo cerrar en verde. Pero debo de entender que este tipo de operativas en las que se acierta el sentido del precio debe ser donde se consigan las ganancias que puedan absorber todas aquellas operaciones negativas. Obteniendo un 1% en cada "buena" operación no serán suficientes para contrarestar todas las malas que quedan por llegar. Debo ir afinando mi sistema de trading (que se encuentra en proyecto), decidiendo que tendencias quiero cazar, cuales son las señales que se adaptan mejor y a las que voy a fiar mis operaciones, etc.

RESUMEN:
  • Precio actual:  58,00 Dólares
  • Entrada: Orden de mercado a 58,20 Dólares (Cambio 0,770)
  • Stop: N/A
  • Riesgo potencial: N/A
  • Objetivo: N/A
  • Beneficio potencial: N/A
  • Relación Bº/Rº: N/A
  • Salida: Orden de mercado a 59,04 Dólares (Cambio 0,779)
  • Comisiones: 30 Dólares
  • Resultado Final: +1,8%