lunes, 11 de junio de 2012

28/05/12 - Hannover Rueck

INTRODUCCIÓN
Hace algunas semanas mostraba dos valores interesantes para su entrada en corto en el siguiente enlace. Uno de ellos se trataba precisamente de Hannover Rueck en el que finalmente decidí entrar debido a que su relación beneficio / riesgo era más interesante que la otra alternativa, que mostraba prácticamente su misma situación. Pues bien, una vez cerrada la operación os muestro los detalles de la misma.

MOTIVOS DE ENTRADA
No quiero extenderme en este apartado, ya que los motivos de entrada los podéis encontrar en el enlace mostrado en el anterior apartado. En líneas generales la entrada en corto en Hann Ruck se justificó por los siguientes motivos:
  1. En el gráfico semanal --> Cruce de las líneas rápida y lenta en el MACD, marcando inicio de tendencia.
  2. En el gráfico diario --> El MACD se encuentra en caída y atravesando la línea central con fuerza.
  3. Rotura de la línea de tendencia existente desde finales del 2011 durante dos o mas jornadas consecutivas.
  4. Se generan máximos descendentes consecutivos formando figura HCH.
  5. El precio vuelve a las cercanías de la línea de tendencia pero sin llegar a atravesarla al alza y con un nivel de volumen reducido.
Podéis encontrar más información en este otro artículo.

MOTIVOS DE SALIDA
Una vez hemos entrado en el valor, podemos apreciar como se suceden hasta 7 velas rojas consecutivas (Unas más largas que interesantes que otras) hasta llegar a marcar un nuevo mínimo que nos reforzaba la idea de cambio de tendencia. El momento elegido para la entrada fue el adecuado y llegué a acumular unos beneficios muy interesantes.

Haz "clic" sobre el gráfico para poder apreciarlo con mas detalle.

Podía haber sido éste un buen momento para deshacer la posición con importantes ganancias que contrarrestaran las pérdidas generadas hasta la fecha. En cambio decidimos ajustar el stop loss y seguir en el valor con la idea de que la tendencia bajista acabase de empezar, con lo que podríamos seguir disfrutando de una caída a la que aun le quede recorrido.

Existe una norma clara que se debe respetar. Para asegurar que la tendencia no corre riesgo de finalizar, el stop loss ajustado debe ubicarse por encima del último máximo, de forma que el siguiente, en una tendencia bajista, no sea superior al anterior. El problema es que en este caso lo situamos por debajo, donde nos lo exigía el punto break-even, por lo que las oscilaciones del precio nos barrieron y nos quedamos fuera del mercado con 0 beneficios y 0 pérdidas. Un muy mal sabor de boca después de haber tenido entre nuestras manos sabrosas ganancias.

CONCLUSIONES
Podemos tomar dos decisiones. Cerrar la operación y asegurar las ganancias que tengamos en un determinado momento o bien seguir en el mercado pero aceptando las normas del juego, establecidas por la experiencia de muchas décadas en el mundo del trading, en las que un recién llegado como es mi caso no le queda otra cosa que aceptar. En este caso, no colocar el stop por debajo del último máximo.

Poco me puede interesar la dirección que tome ahora el precio, una vez que yo me encuentro fuera, pero por curiosidad... ¿Qué puede suceder a partir de ahora?

El precio aun no ha atravesado el último máximo, por lo que es previsible pensar que su recorrido ascendente se vea frenado en las próximas jornadas (acompañado de un volumen cada vez mas bajo) y reaparezca nuevamente la tendencia bajista marcando un nuevo mínimo.

Aun así, hay un aspecto que nos puede alargar y es que en el histograma del MACD ha aparecido una divergencia en los dos últimos mínimos. Si creo que ésta puede ser lo suficientemente fuerte como para originar un cambio de tendencia, debí haber cerrado la operación hace algunas jornadas donde el resultado podía haber sido en verde.


RESUMEN
  • Precio actual: 44,15 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 44,28 Euros
  • Stop (Inicial): 45,60 Euros (Por encima de la línea de tendencia)
  • Riesgo potencial: 2,9%
  • Objetivo: 38,30 Euros (Sobre un soporte relevante)
  • Beneficio potencial: 13,5%
  • Relación Bº/Rº: 4,5 (Muy interesante)
  • Salida: Salta Stop Loss ajustado a breakeven 43,86 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -0,0%


sábado, 9 de junio de 2012

31/05/12 - STMICROELECTRONICS

INTRODUCCIÓN
La elección de entrar en cortos en valores como Heineken, Arcadis, Hannover Rueck o MTU Aero están siendo acertadas, donde los precios se encuentran navegando a mi favor y caminando hacia el destino deseado (Algunos con más interés que otros eso sí). Por este motivo decido pisar el acelerador y seguir buscando valores con potencial bajista, pero esta vez en mercados distintos al holandés y alemán para diversificar y reducir riesgo.

Concretamente me fijo en la cotización francesa de STMicroelectronics (El cual  creo que también cotiza en el parqué italiano y estadounidense).

MOTIVO DE ENTRADA
El valor arrastra un descenso muy pronunciado durante los últimos dos meses, donde su cotización se ha visto reducida en más de un 30%. Ante este panorama podemos pensar que llegamos muy tarde para la decidir una entrada a la baja, pero no olvidemos que pensar que un determinado valor va a dejar de caer porque ya arrastre un importante descenso, es una teoría tremendamente equivocada.

Si hacemos un poco mas de "zoom" en lo que está sucediendo en el pasado más próximo, podemos observar como en las últimas semanas esta caída se ha visto relajada, apareciendo incluso un repunte hacia la zona del soporte de los 4,12 euros previamente roto, donde el ascenso se ha paralizado. En las zonas próximas a esta reconvertida resistencia, podemos ver una serie de velas donde la mecha superior ha buscado la ruptura intradiaria de ésta sin éxito, ya que en el cierre de la jornada siempre quedó por debajo.

Haz "clic" en el gráfico para visualizarlo con más detalle

Fijándonos en el volumen, podemos observar como éste es mucho más bajo que la media en las cercanías de la resistencia, mientras que se expande cuando el precio se aleja de ella en sentido descendente, lo que nos puede hacer pensar que la tendencia bajista iniciada a finales de marzo puede continuar.

En lo que al MACD se refiere, es pronto para extraer conclusiones relevantes, pero a grandes rasgos podemos decir que se encuentra alcista, pero aun bastante alejado a la línea neutra. El histograma muestra como los alcistas van perdiendo paulatinamente fuerza frente a los bajistas, por lo que probablemente tendremos ocasiones en el futuro para poder deshacer nuestra posición con ganancias.

Pero... si observamos el gráfico semanal, ¿Qué apreciamos?

Haz "clic" en el gráfico para visualizarlo con más detalle

La tendencia a medio / largo plazo es claramente bajista, encontrando máximos decrecientes. Pero éste marco temporal me abre los ojos ante peligros que no eran visibles en el diario. Por un lado podemos señalar que los mínimos no están siendo decrecientes, sino que el precio se está encontrando con un soporte relevante situado en las proximidades de los 4 euros. Éste es el primer hecho que puede anticiparme un nuevo ascenso, dejando atrás la tendencia bajista.

Por otro lado, el precio ha querido realizar un amago de ruptura del mencionado soporte pero sin éxito. La nueva alerta alcista la encontramos en la probable formación de un triple suelo, acompañado probablemente de una triple divergencia en el MACD (y de la falsa tuptura antes indicada).

Todos estos hechos me hacen extremar la precaución ante un ascenso que anule mi hipótesis bajista, por lo que decidiré ajustar mi stop loss de protección al máximo, limitando así las posibles pérdidas. Perdí una buena oportunidad de salida hace unos días por ser avaricioso y no quiero que me vuela a ocurrir, por lo que también valoro la colocación de un stop profit para la recogida de beneficios.

MOTIVO DE SALIDA
El valor, tras retomar su caída una vez tanteada su resistencia, paraliza este descenso y vuelve a elevarse, marcando un nuevo mínimo más alto que el anterior y llegando incluso a romper la resistencia, por lo que salta el stop loss previamente ubicado y mi posición en el mercado se cierra.

CONCLUSIONES
Es cierto que el precio había tanteado la resistencia de los 4,1 euros intentandola atravesar sin éxito, lo que me podía hacer intuir una nueva caída que confirmase la tendencia bajista a medio plazo que venía arrastrando desde mediados de marzo. En cambio había varios aspectos que me podían anunciar un ascenso (Como el caso del MACD o el mínimo ascendente representado).

Haz "clic" en el gráfico para visualizarlo con más detalle


Todas estas "alarmas" me decían haber hecho permanecer al margen de cualquier tipo de operación pero en cambio decidí entrar corto sin éxito.



RESUMEN
  • Precio actual: 4,17 Euros
  • Entrada: Orden stop a 4,11 Euros
  • Stop (Inicial): 4,23 Euros
  • Riesgo potencial: 2,8%
  • Objetivo: 3,68 Euros
  • Beneficio potencial: 10,4%
  • Relación Bº/Rº: 3,6
  • Salida: Salta Stop Loss ajustado a 4,14 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -1,6%

viernes, 8 de junio de 2012

31/05/12 - ARCADIS

INTRODUCCIÓN
Tras las desafortunadas compras en Wacker Chemie y Beiersdorf, me centro en la búsqueda de valores que puedan ser interesantes dentro del mercado de cortos. El grueso de las bolsas mundiales actualmente se encuentran inmersas en tendencias bajistas y creo que la venta de CFD´s es la mejor opción, al menos a corto plazo. Una vez estudiados los índices europeos, el Alemán y Holandés son nuevamente los que considero más apetecibles para este fin. Concretamente decido hacer un seguimiento al valor "Arcadis".

MOTIVO DE ENTRADA
El precio acaba de volver a chocar contra la resistencia de los 17,5 euros, sobre la cual ha rebotado en numerosas ocasiones del pasado, por lo que considero que se trata de una zona de congestión muy fuerte, con altas probabilidades de no ser traspasado (Y menos aun en las condiciones de mercado actuales). El volumen se contrae en las proximidades de esta resistencia y se expande cuando el precio se aleja de ella. Veamos el gráfico diario:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle.

Podemos observar una divergencia en los últimos dos máximos marcados, tanto en el MACD, como en su histograma, por lo que se refuerza la idea de que aparezca un cambio de tendencia a la baja.

Con estos elementos a favor, en cuanto observo la segunda vela roja que confirma la caída decido entrar corto en el valor.
Nos fijamos como primer objetivo la franja de los 16 euros, donde nos podemos encontrar otro soporte importante donde el precio puede detener su caída para volver retomar la tendencia alcista que viene arrastrando desde principios de año. Cuando el precio se encuentre en las inmediaciones de los 16 euros intentaremos ajustar nuestro stop loss al punto "Breakeven" para asegurar ausencia de pérdidas en un valor que ya nos está dando beneficios relativamente importantes.

Tras la entrada en el mercado, el precio se acerca a los citados 16 euros, pero de forma intradiaria, para luego recuperarse y ascender nuevamente, sin que tenga ocasión de ajustar el stop tal y como se había previsto. Esperamos que la recuperación sólo sea circunstancial y no se torne al alza y así pueda cazar unos cuantos euros de ganancias.

En el gráfico semanal...

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle.

Podemos ver como el precio ha retrocedido hasta las cercanías de la zona de valor, pero sin llegar a atravesar su MM30, por lo que aun es pronto para asegurar un sentido para el precio. El MACD se encuentra alcista y sin divergencias, pero los alcistas van perdiendo fuerza jornada a jornada, por lo que espero poder cerrar la operación unos peldaños más abajo.

La fuerza relativa (S&P) es positiva y de bastante consideración, aunque teniendo en cuenta la situación actual del indicador no tiene porqué ser determinante. Veremos si la resistencia de los 17,5 euros es lo suficientemente fuerte o por el contrario ésta se ve rota y el valor continua su rumbo alcista. Yo al menos he apostado a la baja.

MOTIVOS DE SALIDA
Como hemos mencionado con anterioridad, tras la compra de Arcadis, el valor se acercó a los 16 euros que nos habíamos marcado como primer objetivo (concretamente a 16,1 euros). En ese momento debí deshacer la posición con generosas ganacias o bien ajustar el stop loss al máximo para recoger beneficios en caso de que el precio virase, pero no llevé a cabo ninguna de las dos acciones.

El precio rebotó sobre los 16 euros y retomó el sentido ascendente haciendo deshacer la posición en el punto breakeven al que había hecho llegar el stop loss de protección.

CONCLUSIONES
Tan importante es elegir el momento de entrada como el momento de salida. Realmente en el estudio previo de esta operación habíamos acertado con ambos momentos, pero erramos a la hora de decidir definitivamente el cierre de la operación y materializarla. Me vuelvo a plantear si es o no buena idea establecer un stop profit del mismo modo que elegimos un stop loss justo al abrir cada operación.

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle.

Habíamos amasado ganancias relativamente importantes en muy pocas horas y nos encontrábamos ante un valor alcista cuyo cambio de tendencia no se había confirmado, por lo que era previsible que continuara su ascenso y debíamos haber cerrado la operación cuando el valor rozaba los 16 euros.

Finalmente la operación tampoco nos supuso pérdidas, pero si quiero empezar a acumular operaciones en verde de forma que se vayan absorbiendo todos los numeros rojos es importante que las ganancias no se limiten a unos cuantos euros. Si acierto con la previsión de lo que el valor va a hacer... ¿Cómo es posible que cierre a "0"?


RESUMEN
  • Precio actual: 17,12 Euros
  • Entrada: Orden stop a 17,09 Euros
  • Stop (Inicial): 17,50 Euros
  • Riesgo potencial: 2,3%
  • Objetivo: 16,05 Euros (Sobre un soporte relevante)
  • Beneficio potencial: 6,1%
  • Relación Bº/Rº: 2,5
  • Salida: Salta Stop Loss ajustado a 16,91 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -0,0%

domingo, 3 de junio de 2012

SOPORTES Y RESISTENCIAS

Un freno en los precios

Los soportes y resistencias son áreas psicológicas de congestión del precio donde los valores ven frenada la fuerza del ascenso (resistencia) o del descenso (soporte). Cuando un precio se acerca a una resistencia, los alcistas empiezan a perder la batalla frente a los bajistas y los niveles de venta consiguen ser lo suficientemente fuertes como para conseguir que el ascenso del precio se vea frenado, llegando incluso a cambiar el sentido de su avance. Esta misma situación ocurre para el caso de los soportes.

Tanto los soportes como las resistencias se representan en el gráfico mediante una línea horizontal de forma que ésta consiga conectar varios máximos (para el caso de las resistencias) o mínimos (en los soportes).



¿Por qué aumenta la probabilidad de que un precio rebote en las proximidades de un determinado nivel donde ya lo ha hecho en el pasado?

Los inversores tienen memoria y sentimientos. Cuando un valor se acerca a un precio en el cual rebotó en el pasado, hay un grupo de inversores que sienten miedo (si lo acontecido meses atras les trae malos recuerdos) y por lo tanto tienen a variar su actitud en éstas áreas de conflicto, mientras que los inversores que sienten satisfacción (si el recuerdo de sus operaciones en esta franja es óptimo), proceden a repetir los mismos patrones del pasado que les propiciaron beneficios. Ambos interpretan que el mercado les está dando una segunda oportunidad. Además de estos dos grupos de inversores, también nos encontramos los que permanecieron indecisos en el pasado y ven en la actualidad una nueva e importante oportunidad de negocio.

La fuerza de estas áreas de congestión depende fundamentalmente de varios aspectos: 
  • Número de rebotes que se han producido en  la zona de soporte / resistencia.
  • Longitud de la zona de soporte / resistencia (Marco temporal en el que podemos delimitarlo).
  • Volumen de operaciones ejecutadas en la zona de soporte / resistencia.
  • Distancia del rebote respecto de la propia línea de soporte / resistencia.

¿Cómo nos ayudan los soportes y resistencias a nuestra forma de operar?

Cuando nos encontramos en plena tendencia (alcista o bajista) y el precio se acerca a las proximidades de un soporte o resistencia, será el momento para ajustar nuestro stop loss. Si la tendencia es la suficientemente fuerte, el precio atravesará la resistencia o soporte sin freno, por lo que nuestro stop no saltará y continuaremos en el mercado. En cambio, si el recorrido se frena en las proximidades de estas áreas y se produce un rebote de consideración, nos aseguraremos beneficios. La detección de un soporte / resistencia en un gráfico temporal superior, será mayor motivo para ajustar el mencionado stop loss.

Una verdadera ruptura de una resistencia / soporte, no debería venir acompañada de un repunte a la zona de congestión, por lo que si operamos tras la ruptura de estos niveles ésta puede ser una buena zona para ubicar nuestro stop loss.

Como ya se indicaba en el artículo de la tendencia, los precios suelen circular en mercados laterales la mayor parte del tiempo, navegando entre soportes y resistencias. Cuando esto ocurre, es habitual que surjan falsas rupturas de los niveles, todo un quebradero de cabeza para nosotros, los pez-queñines.

 
¿Cómo distinguir una verdadera ruptura de soporte / resistencia?

Se puede adoptar el criterio de visualizar como el precio cierra el día por debajo del soporte o por encima de la resistencia, obviando las rupturas intradiarias del nivel, pero lo ideal es confirmar la ruptura del soporte o resistencia en un gráfico temporal superior al que nos encontramos operando. Será en este momento cuando podemos verificar el inicio de un periodo alcista o bajista.

Otra forma de detectar una verdadera ruptura es fijarnos en el volumen. El volumen de operaciones crece en la ruptura de un nivel, mientras que permanece por debajo de la media en rupturas falsas.
Indicadores como el MACD, también pueden ayudarnos a detectar falsas rupturas. Si un precio supera este nivel psicológico marcando un nuevo máximo mientras que el indicador muestra una divergencia, esta situación debería alarmarnos. El indicador técnico también debería marcar un nuevo pico o valle acompañando a la ruptura.

Se podría establecer un porcentaje de variación del precio de forma que se confirmase la ruptura del nivel. Este porcentaje es muy variable dependiendo del tipo de mercado, del marco temporal... por lo que es mucho mas complicado acertar mediante este último criterio.




viernes, 1 de junio de 2012

01/06/12 - Beiersdorf

INTRODUCCIÓN
Hace algunas semanas comentaba en el blog la situación de un valor que me gustaba para abrir largos - Beiersdorf. Los motivos los podéis encontrar en este post: Beiersdorf (Propuesta), Finalmente me decidí a operar en él con la intención de diversificar, ya que poseía algunos valores abiertos en corto que no terminaban de dirigirse hacia el punto deseado.

MOTIVO DE ENTRADA
Los motivos de la entrada aparecen descritos en el post anteriormente mencionado (El cual está vinculado y podéis acceder a él haciendo clic sobre el enlace) por lo que no me voy a extender en exceso. Resumiendo: Buscaba un valor alcista con la idea de sincronizarme con él. El precio, que había ido rebotando limpiamente entre la parte superior del canal y la zona de negociación, se encontraba en el momento de compra, descansando sobre la media móvil de 30 periodos, por lo que consideraba que era un buen momento, ya que además no se observaban divergencias ni figuras que anunciasen fin de tendencia.

Lo que menos me gustaba era la cercana resistencia en los 55 euros donde el precio ya había rebotado con una vela de mecha extremadamente larga. La rotura de esta resistencia no había tenido éxito. Aun así, decidí entrar.

MOTIVO DE SALIDA
Desde el mismo momento de la compra se apreció que el valor no quería continuar la tendencia alcista y se había enmarcado dentro de una tendencia lateral con ruptura de la línea de tendencia incluida. Además, se estaba mostrando una caída importante en el indicador MACD, el cual se estaba aproximando peligrosamente a su línea neutra. Las dos medias móviles habían empezado a caer, marcando un inicio de tendencia bajista... Veamos el gráfico diario en el momento de venta:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle

Debido a que aparentemente todo me indicaba que la caída iba a ser inminente, decido ajustar mi stop loss de protección justo por debajo del soporte que se estaba formando en esta "mini" fase lateral en los 50,5 euros, pero lo suficientemente alejado como ara que no me influyan las fluctuaciones normales del valor. El día 01-06 el valor atraviesa este soporte y la posición se cierra con pérdidas (Aunque menos de las inicialmente previstas).

CONCLUSIONES
Viendo el gráfico mostrado, la vela del último día que es la que me ha echado del mercado, posee una larga mecha en la parte inferior, mostrando como los inversores se han opuesto a la fuerte caída del valor (que si que se ha producido en la mayoría de los mercados mundiales). Es probable que en las próximas jornadas se produzca el esperado rebote, pero yo ya me encuentro fuera...

En lo que a la propia operación se refiere, podemos decir que la opción de compra no era del todo desacertada. Aun así, viendo que la resistencia estaba tan cercana y que ya había sido tentada hace unas semanas sin éxito, quizá la elección no era la más adecuada. En general, la mayoría de los mercados están muy bajistas y abrir largos es arriesgado.

RESUMEN
  • Precio actual: 52,50 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 51,81 Euros
  • Stop (Inicial): 49,70 Euros
  • Riesgo potencial: 4,2%
  • Objetivo: 56,80 Euros (Por encima de la resistencia - Bastante optimista)
  • Beneficio potencial: 9,6%
  • Relación Bº/Rº: 2,4
  • Salida: Salta Stop Loss ajustado a 50,10 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -3,4%


martes, 29 de mayo de 2012

25/05/12 - ASML Holding

INTRODUCCIÓN
Vengo escarmentado de la mala operación con Wacker Chemie , por lo que intento reaccionar a las pérdidas económicas acumuladas con las últimas compras mediante la búsqueda de una interesante posición corta, ya creo que en la situación actual en la que se encuentran los mercados, existe mayor probabilidad de éxito en este tipo de operaciones.

La ansiedad por recuperar lo perdido, hacen que prácticamente no estudie en profundidad el valor en el cual quiero entrar, por lo que estoy multiplicando las posibilidades de conseguir precisamente el efecto contrario al objetivo deseado.

Esta precipitación me hizo cometer una serie de errores de bulto que describiré en los siguientes apartados y de los cuales espero intentar aprender.

MOTIVO DE ENTRADA
El valor arrastra una larga tendencia alcista desde mediados del año 2011, muy bien enmarcada entre su línea de tendencia y la parte superior del canal. A pesar de este prolongado ascenso, se puede apreciar cómo hace algunas jornadas el precio ha roto su línea de tendencia con bastante fuerza.

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con más detalle

El último mínimo marcado por el precio es inferior al anterior.El MACD está en caída libre y atravesando la línea neutra, (que es una de las pautas en las que me fijo para decidir abrir posiciones), el estocástico cerca de la sobreventa... En resumen, todo me indica que se puede estar gestando un cambio de tendencia a la baja. Pero... ¿Cuál es el momento idóneo para entrar?

Tras romper la línea de tendencia el precio suele volver a las cercanías de ésta sin llegar a atravesarla, pero con un volumen de operaciones relativamente bajo (inferior a la media) que nos muestran el escaso poder de los alcistas en esta zona. Es en este momento cuando se deberían abrir las posiciones cortas, una vez formada la figura bajista HCH (Hombro - Cabeza - Hombro).

Lo ideal es abrir la operación situando el stop por encima de la línea tendencial, pero debido a que el precio se encuentra alejado a esta línea en el momento de compra y al miedo a acumular más pérdidas de las que actualmente arrastro, hace que ajuste el stop de salida mucho más de lo que el gráfico me está pidiendo.

Echémosle también un vistazo al gráfico semanal para así poder proponer posibles objetivos de salida del valor:

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Las líneas rápida y lenta del MACD se han cruzado dando señal de venta, lo que me invita de nuevo a pensar en el cambio de tendencia con objetivo cerca de los 33 euros.

MOTIVO DE SALIDA
Como hemos mencionado en el apartado anterior, situé el stop loss en un punto que no era el adecuado por mis miedos a incrementar las pérdidas económicas.

Este hecho, sumado a que además me precipité a la hora de entrar en el valor, ya que éste continuó acercándose a la línea de tendencia como era previsible, el precio terminó por atravesar dicho stop sacándome así del mercado.

CONCLUSIONES
Se debe ubicar el stop loss allí donde el gráfico lo esté requiriendo. Si quiero reducir las hipotéticas pérdidas económicas, debo disminuir el tamaño de mi posición y no acercar tanto el stop.

Precisamente uno de los motivos que me hizo tener un stop tan ajustado, era que el precio estaba alejado aun a la línea de tendencia a la que suele volver una vez que ésta se ha visto rota, lo que me podía haber alertado acerca de que el precio aun tenía fuerza para seguir un breve recorrido ascendente.

Cinco días más tarde de mi entrada (y tres después de mi salida), el precio toca la línea de tendencia pero sin llegar a atravesarla. Ese hubiera sido el momento adecuado para decidir nuestra entrada y no nos hubiéramos equivocado, tal y como observamos en lo que está ocurriendo en ASML en la actualidad.

Espero que el coste de esta metedura de pata me sirva al menos a modo de aprendizaje para intentar no volver a cometer los mismos errores en el futuro.



RESUMEN
  • Precio actual: 36,20 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 36,60 Euros
  • Stop (Inicial): 37,45 Euros
  • Riesgo potencial: 2,3%
  • Objetivo: 33,40 Euros
  • Beneficio potencial: 8,7%
  • Relación Bº/Rº: 3,8
  • Salida: Salta Stop Loss a 37,45 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -2,27%

lunes, 28 de mayo de 2012

HANNOVER RUCK Y BRUNEL INTERNAT

DOS OPCIONES PARA CORTOS

Hoy voy a exponer dos valores que me gustan para una hipotética venta al descubierto. No son ni mucho menos una recomendación, sino dos opciones que me atraen y que llevo algunos días siguiendo. El objetivo de exponerlos en el blog es  simplemente "obligarme" a estudiarlos con detenimiento para así apreciar posibles señales de alerta que no haya detectado hasta el momento y, por supuesto, para que me ayudéis a buscar posibles puntos fuertes y débiles. Mi balance económico hasta la fecha es negativo, por lo que no es buena idea seguir mis pasos...

Prácticamente ambos valores, Hannover Ruck y Brunel Internat, se encuentran en una situación similar por lo por lo que he decidido incluirlos en el mismo artículo y tratarlos casi como un conjunto. A día de hoy, dudo si meterme en los dos valores, en uno de ellos o en ninguno. A ver si al finalizar este post salgo de dudas y me ayudáis a tomar una decisión.

En primer lugar os muestro los gráficos semanal y diario de Hann-Ruck para a raíz de ellos desarrollar un pequeño análisis técnico de su situación actual:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle.
  
La idea es que este gráfico semanal me aclare si compro, vendo o permanezco a la espectativa (Desechando al menos alguna de las opciones). Llevamos medio año en un valor muy alcista. Recientemente podemos apreciar como el valor ha ido a buscar su media móvil de 30 periodos y como ha iniciado un rebote sobre ella (Es decir, la tendencia alcista puede continuar). El MACD se encuentra muy por encima de su línea central y sin divergencias claras y el indicador de fuerza relativa se encuentra in-crescento y también por encima del "0". Es decir, aparentemente podríamos estar hablando de una hipotética compra a medio plazo con grandes probabilidades de éxito mas que una opción de venta...

Aun así, desde hace unas semanas vengo fijándome en tres aspectos a la hora de decidir mis operaciones (Sin descuidar otras señales que me puedan alertar) y algunas de ellas se encuentran presentes en el gráfico de estos dos valores, por lo que si quiero serle fial a mi actual sistema de trading, los debo respetar:

  1. En el gráfico semanal --> Cruce de las líneas rápida y lenta en el MACD, marcando inicio de tendencia. Este apartado se cumple.
  2. En el gráfico diario --> Busco que el MACD se encuentre en caída y atravesando la línea central. Veremos en el siguiente gráfico si esto sucede.
  3. Divergencias en alguno de los dos gráficos, preferiblemente en los dos. De momento en el semanal no apreciamos divergencia alguna.

La verdad es que el semanal nos aclara poco nuestra decisión. Mas bien podemos decir que nos anuncia que entrar corto quizá no sea una buena opción y nos alerta que el objetivo inicial puede ser un tanto descabellado. Aun así, pasemos a echarle un vistazo al gráfico diario a ver si nos saca de dudas:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle.

Como hemos señalado con anterioridad, se aprecia una tendencia alcista muy bien enmarcada desde finales del año pasado. El precio rebota continuamente sobre la línea de tendencia para ascender hasta la parte superior del canal, donde el ascenso se ve frenado y los bajistas ganan la batalla.

En cambio, hace aproximadamente dos semanas, vemos como el precio ha roto su línea de tendencia y las dos medias móviles muestran el inicio de una tendencia bajista. El segundo de los aspectos buscados (El MACD cruza su línea central) también se ha cumplido, pero podemos observar como la caída se ha visto relajada e incluso se está tornando nuevamente alcista. El histograma muestra como los alcistas, aunque continuan en ventaja sobre los bajistas, se encuentran perdiendo cada vez mas fuerza frente a los segundos.


El propio precio, una vez rota la línea de tendencia, está queriendo volver a sus cercanías, pero con un volumen de operaciones bastante inferior a la media. Es decir, se pone de manifiesto el escaso interés de los inversores a que este valor regrese a ubicarse por encima de su MM30. Estaremos atentos de si el volumen se expande cuando el precio retome la caída (Si es que ésta caída llega a producirse). En este caso sería buen momento para entrar corto.

Konkorde me señala un mes de entrada de manos fuertes, pero como he indicado en anteriores ocasiones, no termino de dominar la funcionalidad de este indicador, por lo que no suelo tomarlo como un elemento fundamental a la hora de adoptar mis decisiones.


Echémosle ahora un vistazo a Brunel Internat. Veremos como la situación es muy similar:


Haz "clic" sobre cualquiera de los gráficos para poder apreciarlos con mas detalle.

Prácticamente el análisis técnico de este segundo valor es el mismo que para el primero, por lo que no me voy a extender explicando de nuevo cada uno de sus riesgos y oportunidades. En cambio, si me gustaría señalar un par de diferencias a tener en cuenta:

  • 1) Los niveles de volumen son muy inferiores a la media. De hecho, la diferencia es aun más llamativa que en el anterior caso de Hannover Ruck.
  • 2) Koncorde nos está señalando el escaso interés de la mano fuerte.


Y con toda esta parrafada que os he soltado... ¿Qué hacemos?

Yo me voy a decantar por seguir de cerca a Hannover Ruck ¿Y por qué?. Es muy sencillo. Si podéis, volver a echarle un vistazo a los gráficos diarios y ver donde se encuentran situados los stop loss y los objetivos de cada valor (Los que yo, particularmente, he considerado).

Mientras que la relación Beneficio / Riesgo para Brunel Internat no llega a 2 unidades (Lo que me hace obviarlo), en Hannover Ruck casi roza los 5 puntos. Este aspecto lo hace muy interesante y creo que me voy a lanzar a la piscina si en los próximos días veo cosas interesantes.

¿Vosotros qué opinais? ¿Qué haríais en cada caso? ¿Cuáles son vuestros valores favoritos?

¡Muchas gracias por vuestra opinión y comentarios!

viernes, 25 de mayo de 2012

25/05/12 - Wacker Chemie

INTRODUCCIÓN
Tras abrir varias operaciones cortas en los mercados alemán y holandés, decido buscar opciones de compra dentro de estos mismos mercados para intentar diversificar y tener algo a lo que agarrarme en caso de que la incipiente tendencia bajista no fuera otra cosa que una pequeña corrección y ésta continuase alcista en el futuro.

MOTIVO DE ENTRADA
Poca justificación desde el punto de vista del análisis técnico tiene esta compra. Hace una escasa semana publicaba un resumen donde exponía las conclusiones de mis operaciones, pero parece que aun me queda mucho por aprender y asimilar de los errores cometidos en el pasado. La compra únicamente se basa en el apoyo sobre un soporte relativamente relevante:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con más detalle


En tendencias bajistas tan marcadas el estocástico tiene poca utilidad, ya que puede permanecer en sobreventa numerosas semanas, dando falsas señales de entrada de forma continua, por lo que no atendí a las posibles señales de éste. En cambio, el MACD había cruzado sus líneas lenta y rápida hacía ya unas jornadas y aparentemente éste quería continuar con el ascenso. En cambio no observé la gran distancia de este indicador con la línea del "0" central, ni la ausencia de divergencias claras que me anunciasen cambio de tendencia, ni cruce de medias móviles, ni figuras, etc. En resumen, me estaba saltando todos los aspectos sobre lo que se intenta sostener mi sistema de trading.

Aun así, decido entrar debido a la cercanía del precio respecto del soporte, tanto en el gráfico diario, como en el semanal:

Haz "clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con más detalle

Parece mentira que el indicador de fuerza relativa no me alarmase de la operación que estaba a punto de realizar.

Además, ni siquiera termino de acertar con las órdenes de compra elegidas. En vez de sobrevolar el precio por encima esperando cazar un rebote importante para así verificar que el cambio de tendencia se ha hecho presente, decido esperar el valor por debajo. En caso de ascenso, el porcentaje de ganancia será ligeramente mayor, pero en caso de descenso, me veré encerrado dentro de un callejón sin salida. Es mejor dejar de ganar algunas décimas del hipotético porcentaje de subida.

MOTIVO DE SALIDA
Antes de la entrada, estudio los posibles puntos de salida y objetivo. Decido colocar mi stop loss de protección justo por debajo de la línea soporte establecida en los 56,5 euros aproximadamente, pero a una distancia prudencial de forma que no me afectasen las oscilaciones normales del mercado, colocándolo por tanto en 55,70 euros.

Al día siguiente el precio rompe este soporte llegando hasta los 55,35, motivo por lo que mi stop salta y me echa del mercado.

CONCLUSIONES
Una historia breve... Esperemos que el dinero perdido me haga reflexionar y pensármelo dos veces antes de entrar en valores en contra de tendencia, sin que existan aspectos suficientemente claros que me hagan intuir un viraje.  Las áreas cercanas a soportes / resistencias son zonas con gran afluencia de público y el precio puede tomar cualquier rumbo. Hay que buscar pistas en otros indicadores (volumen, divergencias, etc.).


RESUMEN
  • Precio actual: 57,65 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 57,20 Euros
  • Stop (Inicial): 55,70 Euros
  • Riesgo potencial: 2,7%
  • Objetivo: 62,00 Euros
  • Beneficio potencial: 8,4%
  • Relación Bº/Rº: 3,2
  • Salida: Salta Stop Loss a 55,63 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -4,59%


sábado, 19 de mayo de 2012

MIS PRIMEROS 6 MESES DE TRADING (Un dato curioso)

Balance de la situación

Esta entrada tiene su origen a raíz de repasar los resultados económicos obtenidos durante mis primeros 6 meses de trading y observar un dato curioso. Pero como no creía conveniente publicar un post con tan sólo una frase, le he dado un poco más de forma para hacerlo más visual e intentar extraer conclusiones que me permitan deducir cuál es el origen de las pérdidas y el de las ganancias, terminando el artículo en un séptimo apartado con el dato que me ha parecido más relevante. No entraré a profundizar en ninguna de las operaciones, ya que para ello las podéis encontrar en la etiqueta: "Operaciones Cerradas".

A pesar de que el objetivo propuesto en mi sistema de trading para este primer año de operaciones era única y exclusivamente el aprendizaje, es decir, conseguir la formación adecuada que me permitiese obtener ganancias de forma habitual y consistente, no nos engañemos, a ninguno nos gusta perder dinero. Si el coste de este aprendizaje puede ser de100 euros en vez de 600, mejor, y si puede ser de 0 en vez de 100, entonces... notable alto. No hablo ya de tener ganancias, eso lo dejamos para los de matrícula de honor.

Ésta ha sido, en porcentaje, la evolución de mi capital en mis primeros 6 meses de operaciones:



De la visión de este gráfico se pueden extraer conclusiones interesantes:

1) En primer lugar, lo evidente, que el balance final es negativo. Actualmente dispongo del 92,5% de mi capital inicial. Está claro, los principiantes pagamos muy caro el coste de nuestro lento aprendizaje.

2) Curiosamente la gráfica dibuja un recorrido parecido al que han venido describiendo la mayoría de los índices europeos. El hecho de que hasta hace aproximadamente una semana no me hubiese decidido a comenzar a operar con posiciones cortas, hacen que mi capital haya sufrido prácticamente las mismas oscilaciones que los principales mercados. Es decir, hasta ahora me he comportado como un barco a la deriva, siendo mi destino aquel donde las corrientes del inmenso océano me han querido llevar.

3) El número de operaciones realizadas en los dos últimos meses casi duplica a las realizadas en los 4 primeros. Creer que con escasos meses de experiencia ya se tienen los conocimientos suficientes te hace ganar confianza y incrementar el número de tus operaciones y agarrada de la mano, le acompañan las pérdidas. Esta idea se aprecia mejor en el siguiente gráfico (Operación frente a porcentaje de pérdida):


Tras unas acertadas primeras operaciones, mi ego creció y la confianza le ganó la partida a los miedos, por lo que comencé a incrementar el ritmo de mis operaciones reduciendo con ello el tiempo de estudio previo dedicado a cada una de ellas.

4) Como consecuencia de la situación explicada en el anterior párrafo, la cual propició la aparición de numerosas operaciones cerradas en rojo de forma consecutiva, me propuse frenar el ritmo y empezar a reflexionar sobre lo que estaba ocurriendo. El estudio de mis errores pasados puso de manifiesto que éstos no me estaban aportando ninguna ventaja en el presente, ya que los seguía cometiendo una y otra vez. Este hecho fue uno de los impulsores de este blog, de forma que la redacción del mismo me "obligase" a hacer un estudio exhaustivo tras cerrar cada operación antes de decidirme a abrir una nueva, para así conocer cuales habían sido mis fallos y mis aciertos.

5) En tiempos donde las tendencias bajistas proliferan, abrir mi mente hacia las posiciones cortas me ha ayudado a ampliar el rango de valores en estudio y así poder encontrar oportunidades donde antes no existían (aunque  yo me empeñara en que sí las había). Este quinto apartado, junto con el anterior, me han ayudado a volver a ver en mi gráfico barras de color verde.

6) Las barritas verdes no son lo largas que debieran ser y los beneficios recogidos no llegan a absorber todos los stops de venta ejecutados. Las ansias de cerrar una transacción en verde y los miedos a que ésta pueda tornarse roja, hacen que cierre operaciones antes de tiempo, olvidándome completamente de los objetivos inicialmente marcados y obviando aspectos como el de ceñir el stop loss cuando el precio se frena pero continuando en el mercado por si el movimiento continua su recorrido hacia el sentido esperado, etc. Como consecuencia de ello, a pesar de que las operaciones en verde son prácticamente las mismas que las cerradas en rojo, el balance económico global obtenido está siendo negativo.

7) Como séptimo y último punto, comentar el dato curioso por el cual comencé a elaborar esta entrada. ¡El coste de las comisiones es superior a las pérdidas acumuladas! Es decir: Mis pérdidas están sirviendo para dar de comer (y bastante bien, por cierto) a mi broker, pero no están yendo a parar a los bolsillos de los grandes inversores. No sé si esto se puede tomar como punto positivo o negativo... pero ahí queda la demoledora reflexión.


¿En qué situación estáis vosotros? Anímate a comentar.

jueves, 17 de mayo de 2012

LA TENDENCIA

¿Hacia dónde camina el precio?
  
La tendencia de un precio es la dirección a la que éste se está dirigiendo. De este modo, una tendencia puede ser alcista (Cuando el sentido es ascendente), bajista (El sentido del precio es descendente) o lateral (cuando no es fácilmente reconocible el sentido del precio).


Durante la mayor parte del tiempo los precios suelen navegar en mercados laterales sin un rumbo claramente definido (Las fuerzas de los inversores alcistas y de los bajistas se encuentran igualadas).

Cuando una tendencia se presenta durante un determinado periodo de tiempo está manifestando la mayor fuerza de los alcistas frente a los bajistas o viceversa.

A pesar de la sencillez que se puede extraer de su definición, es enormemente complicado reconocer una tendencia a tiempo. A menudo, cuando la tendencia se hace lo suficientemente evidente para que la podamos identificar con claridad, ya es demasiado tarde y es probable que nos hayamos perdido gran parte del recorrido trazado por el precio.
Existen diversos métodos que nos permiten detectar tendencias con un menor tiempo de respuesta: 
  • Analizar patrones de máximos y mínimos trazando las denominadas líneas de tendencia que los unan.
  • Ubicar en el gráfico de precios una media móvil de al menos 15 periodos.
  • Atender a otros indicadores técnicos como el MACD.



LINEA DE TENDENCIA
Para poder representar una línea de tendencia tendremos que trazar una línea recta que una al menos dos mínimos para tendencias alcistas, donde el primer mínimo sea inferior al segundo, o bien dos máximos que cumplan esta misma condición para tendencias bajistas. La línea de tendencia se verá confirmada si aparece un tercer mínimo / máximo en las cercanías de la línea trazada.

Es preferible trazar las líneas de tendencia de forma que éstas atraviesen las zonas de congestión y no rigurosamente los máximos / mínimos. Las líneas de tendencia serán mas importantes cuantos mas rebotes haya en la misma a lo largo del tiempo y tendrán mas fuerza cuanto más pendiente (ángulo formado sobre la horizontal) posean.

Cuando el precio atraviesa la línea de tendencia aparece lo que se denomina ruptura. Estas rupturas suelen ser una buena señal que anticipa un cambio de tendencia, pero es importante tener en cuenta que estas líneas no son de cristal y a menudo pueden cortarse levemente si que ello implique ningún síntoma. Una ruptura real la podemos encontrar cuando el precio cierra al otro lado de la línea durante dos jornadas consecutivas.


Ante una hipotética ruptura de la línea de tendencia podremos establecer un objetivo mínimo al cual debería llegar el precio para que esta nueva tendencia se haga palpable. Para ello mediremos la distancia vertical desde la línea hasta el último máximo y proyectaremos esta distancia desde el punto de ruptura hacia abajo.


Una vez detectada la tendencia por alguno de los métodos enumerados anteriormente (Bien sea a través de la línea de tendencia o por cualquier otro método), se pueden adoptar dos posiciones:
-       Comprar inmediatamente: Nos aseguramos de sincronizarnos con el mercado, pero puede que el stop loss adecuado quede muy lejos del precio actual.
-       Esperar hasta que haya un recorte: De este modo ajustaremos nuestro stop, pero habrá que tener en cuenta que en esta zona encontraremos muchos competidores.

A menudo podemos encontrarnos con conflictos de tendencias entre diferentes marcos temporales. Cuando se tengan dudas sobre cuál es la tendencia real seguida por un determinado valor, lo aconsejable será consultar un marco temporal superior respecto del que nos encontramos operando.

Por último comentar algunos consejos que pueden ser interesantes a la hora de operar: 
  1. Siempre es preferible operar en la misma dirección que la línea de tendencia.
  2. Es mejor comprar/vender cuando el precio se encuentre en sus cercanías.
  3. Cuando un valor rompe su línea de tendencia, éste suele volver a tantear la línea de tendencia. Este suele ser un buen momento de entrada.
  4. Cuando las líneas de tendencia tienen gran pendiente (>45º) será  deseable ajustar el stop loss justo por debajo de la línea de tendencia y actualizarlo diariamente.

¡Espero que os haya servido de ayuda!


miércoles, 16 de mayo de 2012

BEIERSDORF AG

SINCRONIZÁNDONOS CON EL MERCADO

Tras realizar un estudio exhaustivo del mercado en busca de posibles valores alcistas, nos encontramos con varias opciones dignas de estudiar, hacerles un seguimiento y tenerlas en cuenta para una hipotética compra. Dentro de los valores más interesantes encontrados para este fin, me quedo con los cuatro finalistas que a continuación enumero:

AB INBEV
HANN RUECKVER (Finalmente descartado al romper la línea de tendencia bajista)
HENKEL
BEIERSDORF

Los añado a mi lista del Prorealtime e inicio un seguimiento diario hasta que alguno de ellos se ponga a punto de caramelo. Será en ese momento cuando decidiré las órdenes oportunas a mi broker. Concretamente en este post hablaré de mi favorito, Beiersdorf.

Haz "Clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle

El valor posee una marcada tendencia alcista desde finales del año pasado, muy bien delimitada por su canal, oscilando entre los puntos previsibles.

Fijándonos en la situación mas reciente del valor, podemos decir que el precio se encuentra descansando sobre la MM30, por lo que hipotéticamente podríamos esperar que en las próximas jornadas reaparezca el sentido ascendente. Si observamos la cadencia del precio desde el inicio de tendencia, vemos como ha ido alternando rebotes sobre la línea de tendencia y sobre la MM30 respectivamente. Ahora toca MM30, pero estaremos atentos a una hipotética recaída hasta niveles de 51 euros. Si ya estamos dentro, en este caso tocaría ajustar el stop. Pero de momento esto aun no ha sucedido y esperaremos a que la nueva subida se haga presente.

Indicadores como el estocástico apoyan a un buen momento de entrada y no se aprecian divergencias de consideración en el MACD (Ni se la espera).


¿Qué no me termina de gustar del valor?
Hay dos aspectos que me huelen a chamusquina y que me hacen estar alerta.

  1. Uno de ellos lo podemos observar en este mismo gráfico diario y es que cuando el precio ha querido retomar la subida desde hace 4 o 5 jornadas, el volumen no ha acompañado y se observa como en estas últimas "mini-recuperaciones", los alcistas cada vez pierden mas fuerza frente a los bajistas.
  2. El otro aspecto es la existencia de una resistencia de relevancia en los alrededores de los 55 euros donde el precio puede frenarse.  Podemos apreciar como a principios del presente mes el valor intentó atravesar dicha resistencia sin demasiado éxito, dejando una larga mecha en la vela como rastro. La presencia de la resistencia se hace mas evidente en el gráfico semanal:
Haz "Clic" sobre el gráfico si lo quieres apreciar con mas detalle


En mi opinión, me temo que el valor ha vuelto a marcar un máximo ayer día 15 y que desde éste el precio va a descender hasta chocar con la línea de tendencia en las cercanías de los 51 euros. En este momento sería conveniente volver a estudiar el valor como candidato a ocupar nuestra cartera. O quizás no... y mañana mismo rompa al alza.

¿Vosotros cómo lo veis? ¿Qué señal esperaríais para entrar?