miércoles, 14 de diciembre de 2011

14/12/2011 K+S AG

INTRODUCCIÓN

Tras la apertura de la operación con el valor del NYSE "DO", continuo con la búsqueda de posibles valores interesantes lejos del IBEX, donde creo que se encuentran las mejores opciones alcistas, a pesar que ello implique un sobre-coste en comisiones.

Recordemos que en el momento de esta operación, ni el broker contratado me permitía la apertura de posiciones cortas, ni conocía con exactitud las características de este tipo de operaciones, por lo que ante la necesidad de buscar opciones de compra y no de venta resultaba evidente que el mercado español no era el más adecuado.

MOTIVO DE ENTRADA
Tras estudiar diverentes mercados europeos, encuentro el DAX como el mas apetecible. Concretamente mis miradas fueron dirigidas hacia la empresa K+S AG, dedicada a la comercialización de productos químicos destinados a la agricultura. Pero, concretamente ¿Qué me llamó la atención de este valor? Aparentemente la operación fue enormemente arriesgada, ya que se trata de un precio descaradamente en caída, sin la existencia de ningún elemento que nos pudiera hacer pensar en un cambio de tendencia (Ausencia de soportes cercanos, divergencias entre indicadores y precios aun no conformadas, etc.)

Aun así, el precio se encuentra actualmente (14-12-11) descansando sobre la parte baja del canal / zona de negociación, por lo que intuir un nuevo rebote hacia el interior de la zona de valor enmarcada por las dos medias móviles no era descabellado. El estocástico se encontraba en sobreventa (Aunque con el tiempo aprendí a que poco nos podía aportar este indicador en situaciones como la que estamos tratanto en este artículo). En realidad tendría que reconocer que en esta ocasión me movía más por la intuición que por una analítica seria y con fuertes fundamentos.

A pesar de lo arriesgado de la operación, la compra terminó por no ser tan nefasta como inicialmente se preveía y tras la operación el precio tomó el sentido ascendente hasta las medias que se le preveía. Este repunte venía soportado por una divergencia en el histograma del MACD unas jornadas más tarde.

Veamos el gráfico diario:
  
Haz "clic" sobre la imagen para verla con mas detalle

MOTIVO DE SALIDA
Como ya hemos mencionado, tras la compra del valor sobre la parte inferior de la zona de negociación, el precio ascendió hasta llegar a chocar contra la zona de valor. Consideraba que el objetivo había sido cumplido y tras observar que el precio no ascendía con la rapidez deseada, decidí cerrar la operación por miedo a un nuevo rebote descendente que me hiciera perder las mínimas ganancias acumuladas hasta la fecha la fecha. Observando la evolución del gráfico en los días posteriores a la venta podemos observar como el momento elegido no fué el adecuado, ya que el precio continuó con un ascenso lento pero sin grandes volatilidades.

CONCLUSIONES
El momento elegido para la salida no fue malo y se adaptó al objetivo planteado inicialmente, esperar el rebote sobre el canal y vender cuando el precio toque las medias. Aun así, está claro que debí haber ajustado el stop y de este modo haber seguido en el mercado esperando para comprobar si la tendencia alcista continuaba o bien se tornaba de nuevo a la baja. Por lo que apreciamos en el gráfico aun podía haberle extraído algo mas de "jugo" al valor.

Lamentablemente aun no conocía en profundidad el correcto funcionamiento de las órdenes limitadas, por lo que esta hipotética corrección no habría sido posible en este caso.

Por otro lado, puntualizar que las ganancias podrían haber sido considerablemente mejores, pero las comisiones cobradas por el broker con el que trabajaba en esas fechas me estaban lastrando demasiado.

Tanto por intentar reducir el coste de las comisiones, como para poder agilizar las operaciones con órdenes limitadas, las cuales no podía obviar de ninguna manera si quería tener mayores probabilidades de éxito, al fin de esta operación me planteé seriamente el cambio de broker a uno que se ajustara mejor a mis necesidades.

RESUMEN:
  • Precio actual:  34,50 Euros
  • Entrada: Orden de mercado a 34,31 Euros
  • Stop: N/A
  • Riesgo potencial: N/A
  • Objetivo: N/A
  • Beneficio potencial: N/A
  • Relación Bº/Rº: N/A
  • Salida: Orden de mercado a 35,10 Euros
  • Comisiones: 47 Euros (Me planteo seriamente el cambio de broker)
  • Resultado Final: +0.5%

3 comentarios:

  1. Seguimos aprendiendo de la experiencia ;)
    Una pregunta, ¿qué broker tienes? Estoy pensando en pasarme a CMC, pero eso que comentó Uxío de que a veces los CFDs no replican exactamente el precio no tira para atrás. Y yo que estoy intentando el intradía pues más motivos.

    Estoy con Renta4, no está mal, pero no tiene muchos valores que me interesan del mercado, no permite posiciones cortas, comisiones elevadas para mis posiciones tan pequeñas...

    ¿Tú que opinas?

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  2. Empecé con ING y aunque a priori parecía apetecible, ya que tampoco tenía en mente operar muy a menudo, a la larga, cuando empezó a picarme el gusanillo por este mundo, ví que no era el mas adecuado.

    Actualmente opero con ActivoTrade. Estoy muy contento con ellos. Me gusta la plataforma, a la que también puedo acceder desde el móvil, tiene muchas posibilidades y las comisiones no son del todo malas. También te digo que no es que haya profundizado mucho en el tema y no tengo con quien compararlo... por lo que no sabría decirte si es mejor o peor que otras.

    Gracias de nuevo por tu comentario.

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  3. Por cierto, ActivoTrade no me cobra comisiones de mantenimiento, ni de custodia, ni por cobro de dividendos... Sólo por operación ejecutada:

    8 Euros en el IBEX
    12 Euros en el mercado europeo del euro
    15 Dólares en EEUU

    Éstas son las máximas, y en función de las cantidades invertidas, del número de operaciones realizas, etc. te puede ir disminuyendo.

    Estos costes también incluyen el canon de bolsa.

    Espero que te sea de utilidad...

    Un saludo!

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